Lettre patrimoniale du Cabinet TANGUY Conseils – 2021

Après une année 2020 qui a mis au défi le Cabinet de Gestion de Patrimoine TANGUY Conseils – comme ses confrères – dans les réponses idoines qu’il se devait d’apporter à ses clients, il nous a semblé pertinent de dessiner, dans cette première lettre patrimoniale, les pistes d’investissement pour l’année prochaine, laquelle, espérons-le, devrait sonner le glas de la pandémie grâce à l’arrivée de nouveaux vaccins.

En effet, l’année 2020 a entraîné, dès le mois de mars, une contraction économique majeure surpassant celle que nous avions connu en 2010. Cette nouvelle crise a donc engendré un certain nombre de dogmes en question. Contrairement à la précédente, qui était essentiellement financière et bancaire, (avant de toucher la solvabilité de certains états du sud de l’Europe) la crise que nous connaissons aujourd’hui est essentiellement de nature sanitaire.

Ainsi, il semble acté que les politiques interventionnistes des états couplées aux taux d’intérêts bas resteront d’actualité en 2021, du moins tant que nous ne sommes pas immunisés à l’échelle planétaire contre le coronavirus.

Alors que l’Asie – Chine en tête – claironnent leur victoire contre l’épidémie, en reprenant une activité manufacturière quasi normale, l’Europe et les États-Unis peinent à sortir du marasme. Ce bouleversement géopolitique transfère peu à peu l’hégémonie économique occidentale vers l’Est.

Cependant, les récentes élections américaines semblent annoncer une embellie du commerce international entre la Chine et les Etats-Unis. Portés par ces éléments macro-économiques, les marchés actions devraient donc continuer leur progression en 2021 sans toutefois être linéaires.

Notre approche macro-économique

Les actions asiatiques

Le pays va bénéficier très rapidement d’un réchauffement de ses relations commerciales avec les États-Unis. Par ailleurs, la reprise économique de la Chine est davantage liée à son économie intérieure et n’est plus autant tributaire des marchés mondiaux.

Les valeurs cycliques et de croissance

L’arrivée des vaccins ouvre la voie à un rattrapage des bénéfices dans l’industrie, l’énergie et la finance. Ces secteurs surclassent actuellement les autres depuis le tout récent rebond économique du mois de novembre 2020. Par ailleurs, technologie et santé devraient rester des marchés profonds en 2021 compte tenu des bons fondamentaux du secteur.

Nos solutions en 2021

Les fonds I.S.R (investissement socialement responsable)

Ces fonds spécialisés investissent dans une démarche de développement durable en intégrant des critères environnementaux, sociaux, et de gouvernance (ESG). Cela signifie qu’ils sélectionnent des actions, non seulement en fonction de critères financiers, mais au regard également de critères sociaux et de bonne gouvernance.

Dorénavant, Les entreprises qui proposent des solutions ISR auront de plus en plus de place dans le portefeuille des investisseurs. D’ailleurs, les principales sociétés de gestion d’actifs l’ont bien compris à l’aune exigences nouvelles des investisseurs privés et institutionnels.

Ainsi elles favorisent les sociétés qui développent de nouvelles technologies permettant de réduire leurs émissions de CO2 et contribuant ainsi, de manière significative, à la lutte contre le changement climatique. Ces modèles dit « ISR » vont connaître un fort accroissement de la demande en 2021.

Le fonds d’investissement Américain Black Rock exige un quantum très important d’entreprises respectant les critères ISR, sous peine d’être ostracisés. À partir de 2022, tous les contrats devront proposer au moins une unité de compte solidaire, une unité de compte « verte » et une unité de compte labellisée « ISR ».

L’immobilier indirect

Avant de se lancer dans un investissement locatif pour se créer un patrimoine équilibré via le crédit bancaire, il est important de se poser la question des choix alternatifs et notamment de l’immobilier indirect.

La pierre papier est devenu un placement incontournable dans la constitution du patrimoine financier des épargnants. Ainsi, les S.C.P.I permettent un accès à l’immobilier de bureaux ou de commerces, de mutualiser le risque locatif et de faire gérer ses biens, entraînant de facto, une absence de contraintes de gestion. Ceci pour un investissement alliant une faible mise de départ et une progressivité comparée à un appartement en direct.

La SCPI de rendement est un véhicule d’investissement idéal pour les investisseurs souhaitant dégager des revenus immédiats (par exemple suite à la vente d’un bien immobilier) ou futurs, notamment via le levier du crédit immobilier. Cependant, les revenus des SCPI sont soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux. Pour un foyer aisé dans les tranches supérieures d’imposition, la facture peut donc s’avérer rédhibitoire, si l’on n’utilise pas correctement l’effet de levier du crédit.

Pour éviter ces déconvenues et si l’on n’a pas besoin de revenus immédiats, il est conseillé d’investir ses parts de SCPI dans une assurance-vie afin de bénéficier de son paratonnerre fiscal. Le Cabinet TANGUY Conseils propose de nombreuses SCPI et un choix tout aussi large d’assurance-vie permettant de répondre parfaitement à votre demande, en fonction de vos impératifs patrimoniaux ou successoraux. Dans tous les cas, le placement immobilier devra s’envisager sur le long terme.

Les SCPI fiscales

Avec le dispositif Pinel, vous pouvez obtenir une réduction d’impôt jusqu’à 21 % du montant investi (dans la limite de 300 000 €). En contrepartie, vous devez louer le logement pendant 6, 9 ou 12 ans selon la durée de votre engagement initial.

Avec le dispositif Malraux, la réduction d’impôt est égale à 22 % ou 30 % (en fonction de la zone géographique du bien) des dépenses et travaux effectués en vue de restaurer certains immeubles situés dans des zones géographiques protégées (centre-ville historique, quartier ancien dégradé, etc.).

Le Pinel en direct

Les particuliers investisseurs pourront encore profiter en 2021 et 2022 du dispositif Pinel, qui permet d’acheter un bien dans le neuf et de louer, tout en bénéficiant d’un dispositif fiscal avantageux.

Les achats de biens neufs dans l’objectif du dispositif Pinel représentent près de 50% des acquisitions en métropole ! Pour bénéficier des atouts fiscaux du dispositif, la loi impose à l’investisseur de louer son bien à un loyer inférieur aux prix du marché pendant des tranches de durées plus flexibles que les dispositifs précédents (De Robien, Scellier etc.)

Le nouveau visage de l’épargne retraite

Le nouveau P.E.R (plan épargne retraite)

Récemment, un nouveau produit d’épargne retraite est né : le P.E.R. Il permet de payer moins d’impôts tout en préparant votre retraite. Ainsi, Il remplace progressivement le P.E.R.P et le contrat Madelin (dispositif d’épargne retraite réservé aux professionnels), qui ne sont d’ailleurs plus commercialisables depuis le mois d’octobre 2020.

Le P.E.R permet d’épargner en vue de la retraite, tout en bénéficiant d’un avantage fiscal à l’entrée.

Les sommes ainsi accumulées restent en principe indisponibles jusqu’à votre retraite et se capitalisent sans imposition.

Cependant, le P.E.R présente trois avantages majeurs par rapport aux anciens produits : en effet, il est possible d’en sortir entièrement en capital, y compris en cas de décès du souscripteur : le bénéficiaire peut percevoir un capital et non une rente. En outre, les possibilités de sortie anticipée sont plus nombreuses (acquisition de votre résidence principale). Enfin, les sommes placées sont transférables vers d’autres P.E.R.

Il est également possible de transférer son contrat d’assurance-vie vers un P.E.R. Cette opération vous permet de réduire vos impôts, car le montant replacé sur votre P.E.R est potentiellement déductible de votre revenu imposable !

Néanmoins, il faut accepter que ce capital soit bloqué jusqu’à votre retraite…

La bonne nouvelle, c’est que vous bénéficiez, pour cela, d’un autre avantage fiscal : si votre contrat d’assurance-vie a plus de huit ans, l’abattement prévu sur les intérêts en cas de retrait est doublé : il progresse à 9 200 € pour les célibataires ou 18 400 € pour les couples mariés ou pacsés. Attention, l’offre est limitée dans le temps : le rachat doit être effectué avant le 1er janvier 2023.

Plus votre taux marginal d’imposition sera élevé, plus vous aurez intérêt à verser en épargne retraite ! En effet, un contribuable imposé dans la tranche à 41 % pourra bénéficier d’une économie fiscale maximale de 4 100 € s’il verse 10 000 euros ! Par ailleurs, En réduisant votre « base taxable » vous réduisez également votre taux de prélèvement à la source.

La bonne nouvelle de fin d’année

Les donations doublées

Cette fin d’année va permettre de donner encore plus à ses enfants, et ce, sans aucune fiscalité. Outre l’abattement classique de 100 000 €, il existe un nouvel abattement temporaire de 100 000 € pour construire, faire des travaux d’isolation, ou développer une PME. Vous pouvez transmettre, par une donation notariée ou par un don manuel, jusqu’à 100 000 € à vos enfants, petits-enfants (ou, à défaut de descendance à votre neveu ou nièce), sans fiscalité, à condition notamment que ces derniers utilisent les fonds, sous trois mois, pour le financement des projets sus-cités !

Toutefois, en présence de plusieurs enfants, il est préférable d’intégrer (ou de réintégrer ultérieurement) ce don au sein d’une donation-partage pour « figer » les valeurs transmises. Dans le cas contraire, cela pourrait générer, à terme, des difficultés lors de la dévolution successorale.

En avant vers 2021

Comme chaque année, il est fondamental de vous faire une idée précise des changements susceptibles d’influencer nos conseils et nos stratégies. Plus qu’ailleurs, Nous savons, au Cabinet de Gestion de Patrimoine TANGUY Conseils, qu’un suivi permanent vous permet d’ajuster au mieux vos stratégies patrimoniales. Surtout dans cette période incertaine qu’a pu être 2020, en terme de visibilité.

D’ores et déjà, nous savons que des ajustements fiscaux sont prévus et rentreront en vigueur en 2021. Il n’est pas toujours aisé pour le particulier de les appréhender afin d’en mesurer leurs effets réels…Ainsi, le Cabinet, dans une démarche de pragmatisme et de responsabilité, se positionne plus que jamais, auprès de ses clients afin de répondre à leurs attentes patrimoniales.